• Aunque el número global de morosos se mantiene estable en torno a los 4 millones, la deuda promedio por persona escaló un 12,2% real en 12 meses, alcanzando los $2.619.855.
  • El 74% de las personas registradas en dicom/burós de crédito lleva más de un año sin poder saldar sus compromisos, evidenciando un estrangulamiento financiero estructural.
  • Existe una marcada discrepancia entre la vulnerabilidad del consumo masivo y la «baja vulnerabilidad» que reporta el sistema bancario tradicional (CMF / Banco Central).

Un exhaustivo análisis de las cifras de morosidad y endeudamiento de los hogares en Chile revela un escenario complejo y profundamente preocupante: si bien el número total de morosos no ha experimentado disparadas masivas en comparación con trimestres anteriores, la profundidad y severidad del endeudamiento ha empeorado drásticamente.

De acuerdo con los últimos datos del informe USS-Equifax (corte al segundo trimestre), un total de 4.006.977 personas en Chile presentan deudas vencidas, lo que representa al 25,2% de la población mayor de 18 años. Sin embargo, la cifra más alarmante reside en el carácter crónico de esta morosidad: 2.964.084 personas (el 74% del total de morosos) son «morosos permanentes», acumulando 12 meses o más sin saldar sus compromisos financieros.

La paradoja de las cifras: El peso del endeudamiento no bancario

La deuda morosa agregada informada por el buró privado asciende a US$ 11.382 millones, equivalente al 3,0% del Producto Interno Bruto (PIB) del país. En este escenario, el tramo de edad entre los 30 y 44 años es el más afectado, concentrando a 1.653.256 morosos y registrando la mayor tasa de morosidad poblacional (34,7%). En términos de género, la morosidad afecta a un 25,8% de las mujeres y a un 24,6% de los hombres.

Esta realidad contrasta con el panorama reflejado por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). El organismo regulador registra 6,1 millones de deudores con crédito vigente de consumo o vivienda, pero reporta que solo 369 mil personas (el 6,1%) presentan deudas impagas de un día o más, con una carga financiera mediana del 11,9% del ingreso.

¿A qué se debe esta discrepancia de casi diez veces en las métricas?

  • Criterio Equifax / USS: Contabiliza cualquier cuota impaga (desde $20.000) en el retail, casas comerciales y cooperativas. Excluye por norma legal deudas del CAE, salud y servicios básicos.
  • Criterio CMF: Analiza únicamente a la banca regulada, cooperativas supervisadas y el universo formal con crédito activo.

Ambas metodologías son válidas, pero la divergencia confirma que la crisis de liquidez y morosidad no está golpeando con la misma fuerza a la banca formal, sino que se ha focalizado con extrema dureza en el comercio minorista y el crédito de consumo informal o no bancario, afectando a los sectores de menores ingresos.

Visión macroeconómica vs. Realidad cotidiana

Por su parte, el Informe de Estabilidad Financiera (IEF) del Banco Central del primer semestre muestra indicadores macroeconómicos de contención: el endeudamiento agregado de los hogares disminuyó a un 46% del PIB (-1 punto porcentual), mientras que la riqueza financiera neta se situó en un 122% del PIB. La deuda en manos de hogares con alta carga financiera cayó al 27% (frente al 29% del informe previo).

El Banco Central describe la vulnerabilidad del sistema de hogares como «baja», destacando un impago bancario en consumo del 10,6% y un impago hipotecario del 2,8%. No obstante, esta percepción de calma a nivel macro sistémico es una nota de alta preocupación social: esconde una realidad paralela donde el 25% de la fuerza adulta del país se encuentra atrapada en un circuito de morosidad permanente en el comercio y servicios cotidianos, expuesta a tasas máximas convencionales que pueden llegar hasta un 41,02% anual (para créditos de consumo de hasta 50 UF).

Herramientas legales, cobranza y renegociaciones

Ante el impago de compromisos financieros, la normativa vigente fija límites concretos a las instituciones acreedoras:

  1. Gastos de Cobranza: Según el artículo 37 de la Ley 19.496, solo se pueden aplicar a partir del día 21 de atraso y tienen topes legales (9% hasta 10 UF; 6% entre 10 y 50 UF; y 3% sobre montos superiores). Está prohibido amenazar con acciones judiciales no iniciadas o con el reporte al Boletín Comercial antes de tiempo.
  2. Boletín Comercial y Prescripción: No se pueden publicar deudas con más de 5 años desde que se hicieron exigibles, ni deudas de educación (Ley 21.214) o salud (Ley 21.504). La acción ejecutiva de cobro prescribe a los 3 años (y la ordinaria a los 2 siguientes), pero debe ser alegada judicialmente por el deudor. Las remuneraciones y viviendas con avalúo fiscal hasta 50 UTM son inembargables.
  3. Mecanismo de Renegociación (Superir): Pese a que las renegociaciones gratuitas ante la Superintendencia de Insolvencia y Reemprendimiento crecieron un 124% (5.496 casos entre enero y agosto de 2026), este procedimiento apenas cubre al 0,27% de los morosos totales. Además, el perfil de quien renegocia corresponde a trabajadores dependientes (84,7%) con deudas promedio de $46 millones, dejando fuera a la masa de morosos de montos menores.