El Fondo E de las AFP, el más conservador de los cinco disponibles, registró en septiembre una caída de 4,92% y acumula una baja de 10,39% en lo que va del año, medida en términos reales, descontando la inflación, según datos de la Superintendencia de Pensiones. Aunque en octubre recuperó un 2,11%, la Superintendencia anunció que iniciará un proceso sancionatorio contra las siete AFP por las decisiones de inversión que habrían provocado estas pérdidas.

El fondo E tiene 774.243 afiliados, de los cuales 69 mil tienen 60 años o más y están cerca de jubilarse. El Fondo D, que cayó 6,38% a septiembre, concentra a 1,5 millones de personas, y casi 620 mil de ellas tienen 60 años o más.

Según la Superintendencia y el Banco Central, la caída se produjo porque las tasas de interés en Estados Unidos subieron y eso afectó las inversiones en bonos y otros instrumentos de renta fija que tienen las AFP. Además, las administradoras utilizaron derivados financieros, contratos llamados swaps, que apostaban a que las tasas bajarían, pero ocurrió lo contrario. Ambas entidades habían advertido desde 2023 sobre los riesgos de esa estrategia.

El asesor previsional Felipe Gormaz señala que lo más importante es no tomar decisiones apresuradas, como cambiar de fondo ahora, porque eso haría definitiva la pérdida. Para quienes necesitan pensionarse pronto, Gormaz sugiere optar por retiro programado, modalidad en que el dinero sigue invertido en la AFP y se va retirando mes a mes, en lugar de contratar de inmediato una renta vitalicia con una compañía de seguros.

En retiro programado, la pensión se calcula con una tasa de interés técnica que subió de 3,31% en enero a 3,67% en octubre, lo que compensa parte de la caída del fondo, según la Asociación de AFP. De acuerdo con esa entidad, un hombre de 65 años que esperaba recibir 100 mil pesos de pensión en enero, hoy recibiría 98 mil en retiro programado; una mujer de 60 años, 98.880 pesos.

En cambio, según la Asociación de AFP, si esa misma persona contrata hoy una renta vitalicia, que fija la pensión de por vida, podría recibir hasta 9% menos que si lo hubiera hecho en diciembre pasado, porque las compañías de seguros calculan el monto con el saldo actual de la cuenta. La renta vitalicia no se beneficia de una eventual recuperación de los fondos, mientras que el retiro programado sí. La Asociación de AFP afirma que en retiro programado los ahorros siguen invertidos y pueden beneficiarse de la recuperación de los mercados.

Qué significa: Quienes están por jubilarse y tenían sus ahorros en el Fondo E o D vieron caer su saldo este año, lo que puede reducir su pensión. Si se pensionan ahora en renta vitalicia, esa baja queda fija. Si eligen retiro programado, la pensión podría subir si los fondos se recuperan, aunque no hay certeza de cuándo ni cuánto. Según Gormaz, no se recomienda cambiar de fondo ahora porque haría definitiva la pérdida.

Fuente: La Tercera.